Coca-Cola

“The Coke side of life”

Jedes Kind der Welt kennt diese Marke, jeder weiß, dass die Firma ihr Geld mit brauner Brause verdient. Der legendäre Investor Warren Buffett ist mit 5,7 Prozent einer der größten Anteilseigner, die Rede ist von Coca-Cola. Der Marktführer für Softgetränke.

Mit über 500 Getränkeprodukte ist der US-Konzern Marktführer bei kohlensäurehaltigen Getränken, ebenso bei Säften und safthaltigen Getränken. Mehr als Zwei Drittel seines Umsatzes erwirtschaftet der Getränke-Konzern außerhalb der Heimat USA. Größter Aktionär ist Coca-Cola selbst, das Unternehmen hält 36,5% der eigenen Aktien. Die restlichen Anteile sind im Streubesitz.

Das Unternehmen

Coca-Cola ist ein US-Unternehmen aus Atlanta, das sich auf die Herstellung und den Vertrieb von Softdrinks spezialisiert hat. Das Unternehmen wurde 1886 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Atlanta, Georgia. Heute ist Coca-Cola das weltweit größte Unternehmen für alkoholfreie Getränke.

Die Coca-Cola-Company ist vor allem durch seine gleichnamige Marke bekannt geworden, die zu den bekanntesten und meistverkauften Softdrinks der Welt gehört. Der Getränkegigant verkauft jedoch auch viele andere Softdrinkmarken, darunter Fanta, Sprite, Minute Maid und Powerade. Coca-Cola ist weltweit tätig und verkauft seine Produkte in über 200 Ländern.

Das Coca-Cola-System

Die Coca-Cola Company produziert, vermarktet und verkauft bestimmte Getränkekonzentrate, Sirupe und Fertiggetränke, die an autorisierte Abfüllpartner verkauft werden. Diese Abfüllpartner kombinieren die Konzentrate dann mit Süßungsmitteln, Wasser und anderen Zutaten, um die endgültigen Getränke zu produzieren, verpacken, verkaufen und vertreiben.

Das Coca-Cola-System arbeitet durch eine Kombination von autorisierten Abfüllpartnern und firmeneigenen Betrieben, die die fertigen Markengetränke produzieren, verpacken, vermarkten und vertreiben. Diese Abfüllpartner und Betriebe liefern dann die Getränke an Kunden und Verkaufspartner, die sie letztendlich an die Verbraucher verkaufen.

Dies ermöglicht es dem Unternehmen, seine Produkte in einer Vielzahl von Regionen und Märkten weltweit anzubieten, während es die Kontrolle über die Produktion, Vermarktung und Vertrieb der Marke behält.

Chancen und Risiken für Anleger

In der Vergangenheit hat ein Investor, der in Aktien von Coca-Cola investiert hat, in der Regel eine positive Rendite erzielt. Seit seinem Börsengang im Jahr 1919 hat das Unternehmen eine konstante Dividendenrendite ausgezahlt, die im Laufe der Jahre gestiegen ist. In den letzten 5 Jahren hat die Aktie von Coca-Cola eine durchschnittliche jährliche Rendite von etwa 10 % erzielt.

  • Ikonische Marke mit langer Geschichte und starker Markenbekanntheit
  • Diversifiziertes Produktportfolio mit Getränken für verschiedene Verbraucherbedürfnisse
  • Stabil und konstantes Wachstum durch breite geografische Präsenz und starke Partnerschaften mit Abfüllpartnern
  • Robustes Finanzportfolio mit stabilem Cash-Flows und hoher Rentabilität
  • Stetige Investitionen in Marketing und Innovation, um die Nachfrage nach Produkten aufrechtzuerhalten
  • Nachhaltigkeitsinitiativen, um die Umweltauswirkungen des Unternehmens zu minimieren
  • Potenzielles Wachstumspotential durch Expansion in Schwellenländer und steigende Nachfrage nach gesunden Getränkeoptionen
  • Abhängigkeit von einigen wichtigen Abfüllpartnern und Einzelhändlern
  • Wettbewerb von anderen großen Getränkeherstellern
  • Regulierungsrisiken, insbesondere im Zusammenhang mit Umwelt- und Gesundheitsfragen
  • Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen für die Produktion und den Transport von Produkten
  • Abhängigkeit von Währungsschwankungen aufgrund der internationalen Geschäftstätigkeit

The Coca-Cola Company is ein stabiles und profitables Unternehmen mit einer konstante Dividendenrendite. Das erstklassige Unternehmen verfügt über ein diversifiziertes Produktportfolio und eine breite geografische Präsenz, was das Risiko von Abhängigkeit von einem einzigen Produkt oder Markt minimiert.

Das Geschäftsjahr 2022

Trotz zahlreicher Herausforderungen im Jahr 2022 veröffentlichte die Coca-Cola Company starke Ergebnisse für das Geschäftsjahr. Der Getränkegigant konnte seinen Umsatz im Bereich der alkoholfreien Ready-to-Drink-Getränke steigern und gewann sowohl im Heim- als auch im Außer-Haus-Konsum Marktanteile. Insgesamt stiegen die Nettoumsätze um 11 % auf 43 Milliarden US-Dollar.

Allerdings fiel die Betriebsmarge mit 25,4 % im Vergleich zum Vorjahr (26,7 %) etwas niedriger aus und der Gewinn sank um 3 % auf 2,19 USD pro Aktie. Die Betriebsmarge wurde durch die BODYARMOR-Akquisition, höhere Betriebskosten, eine Erhöhung der Marketinginvestitionen gegenüber dem Vorjahr und Währungsbelastungen negativ beeinflusst, obwohl sie vom starken Umsatzwachstum profitierte.

Der Cashflow aus betrieblichen Tätigkeiten betrug im gesamten Jahr 11 Milliarden US-Dollar und war damit um 1,6 Milliarden US-Dollar niedriger als im Vorjahr. Dies war auf eine bewusste Erhöhung der Lagerbestände aufgrund des volatilen Rohstoffumfelds zurückzuführen. Zusätzlich wurde der Casflow duch Steuer- und Bonuszahlungen reduziert.

The Coca-Cola Company hat eine vierteljährliche Dividende von 46 Cent pro Aktie angekündigt, eine Erhöhung um zwei Cent oder 4,6%. Dies war das 61. Jahr in Folge, in dem das Getränkeunternehmen seine Dividende erhöht hat.

Die Aktie im Rückspiegel

Die Aktie von Coca-Cola hatte in den letzten Jahren eine durchwachsene Performance. Im März 2020, während der Auswirkungen der Corona-Pandemie, stürzte die Aktie kurzfristig von 60 US$ auf 38 US$ ab. Doch im Laufe des Jahres erholte sich das Papier und endete bei knapp 55 US$.

Im Verlauf des Jahres 2021 schwankte die Aktie von Coca-Cola in einer Spanne zwischen 48 US$ und 59 US$, was dem Schlusskurs zum Jahresende entsprach. Bis April 2022 gelang es der Aktie, einen Ausbruch auf neue Höhen zu erreichen, bis 67 US$. Im Oktober korrigierte die Aktie jedoch auf 55 US$, um am Jahresende 2022 mit 64 US$ zu schließen.

Fazit des Autors

Coca-Cola ist ein weltweit bekanntes Unternehmen und ein fester Bestandteil vieler Portfolios. Es wird oft als „Basisinvestment“ bezeichnet, da es als sichere und stabile Anlageoption gilt und eine lange Geschichte des Wachstums und der Dividendenausschüttung hat. Die Aktie lockt eher selten mit Schnäppchenkursen, umso mehr eignet sich das Papier für einen langfristigen Sparplan.

Coca-Cola vs. PepsiCo

Factsheet The Coca-Cola Company
ISIN US1912161007
Branche Konsumgüter/Getränke
Sitz Atlanta, Georgia, USA
Website Investor Relations Coca-Cola
CEO James Quincey
Mitarbeiter 79.000
Geschäftsjahr per 31. Dezember
Umsatz 2019 37,27 Milliarden US$
Umsatz 2020 33,01 Milliarden US$
Umsatz 2021 38,655 Milliarden US$
Umsatz 2022 43,004 Milliarden US$
Gewinn 2019 8,92 Milliarden US$
Gewinn 2020 7,75 Milliarden US$
Gewinn 2021 9,771 Milliarden US$
Gewinn 2022 9,571 Milliarden US$
Aktienkurs 59,22 US$
52 Wochen 54,02 US$ – 67,20 US$
Börsenwert 260,20 Milliarden US$
Stand 18.02.2023
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